Portföy yönetimi: yeniden dengeleme soruları ve cevapları
Portföy yönetimi: yeniden dengeleme için kavram, uygulama adımları, örnek olay, kontrol noktaları ve sık hatalar.
1. Araç nasıl çalışır? nedir?
Portföy yönetimi: yeniden dengeleme incelenirken önce yatırımcının hangi hakkı edindiği, getirinin nereden geldiği ve hangi olayda zararın büyüyebileceği yazılır. Fiyat hareketi ile temel değer arasındaki fark, vade ve likidite koşullarıyla birlikte okunur.
2. Karar dosyası nedir?
Yatırım amacı ve beklenen elde tutma süresi En kötü makul senaryoda taşınabilecek kayıp Komisyon, spread, vergi ve fonlama maliyetleri Aracın likiditesi ve çıkış planı Bilginin kaynağı ve güncellik tarihi
3. Sayısal mini örnek ve çözümü nedir?
Bir portföyün 100 birimlik kısmı iki araca bölünsün. İlk araçta beklenen getiri yüzde 8, ikinci araçta yüzde 12 olsun; ancak ikinci aracın kayıp senaryosu yüzde 20, ilkinin yüzde 6 olsun. Eşit ağırlıkta basit beklenen getiri yüzde 10’dur. Bu sonuç tek başına seçim yaptırmaz: yatırımcı yüzde 20’lik düşüşü taşıyamıyorsa daha düşük beklenen getiri pahasına ağırlığı azaltmak rasyonel olabilir. Çözüm, getiriyi risk bütçesiyle birlikte değerlendirmektir.
4. Kontrol listesi nedir?
Araç belgesini ve ücret tablosunu oku. Getiri hesabını nominal ve reel olarak ayır. Kur ve likidite riskini ayrıca yaz. Portföy içindeki korelasyonu kontrol et. Karar gerekçesini ve çıkış koşulunu yatırım günlüğüne kaydet.
5. Yanılgı payı nedir?
Geçmiş performans gelecek getiriyi garanti etmez. Kaldıraç, yoğunlaşma ve likidite riski kötü senaryoda birlikte büyüyebilir.
6. Bir adım ileri nedir?
Aynı kararı üç farklı yatırımcı profili için yeniden kur: düzenli nakit ihtiyacı olan, uzun vadeli birikim yapan ve yüksek dalgalanmayı taşıyabilen yatırımcı. Sonuçların neden ayrıştığını yaz.